股權

企業為什么要股權架構設計
發布時間:2019-12-18 14:28:43  閱讀次數:
摘要:據相關部門統計,我國每年約有100萬家企業倒閉,平均每分鐘就有2家企業倒閉。8000多萬中小企業,平均生命周期只有2.9年,存活5年以上的不到7%,10年以上的不到2%。換言之,我國超過98%的中小企業成立十年內都會走向死亡,甚至國內集團公司的平均壽命僅僅只有7-8年。日本、歐洲的小微企業生命周期達到12年,美國達到8年多,而我國不到3年。究其原因很大程度上是因為公司股權架構出現了問題。

一、明確各個合伙人的權利、義務。

在創業或經營企業過程中,合伙人、股東的身份再熟悉不過,但真的明確了合伙人各方的權利義務了嗎?合伙之初都會簽訂《股東協議》、《合伙協議》等等一系列文件,但是只是簽署了范本性的協議,這些協議都是日后股東之間發生矛盾的起點。因此,企業的股權架構設計成為了企業做大的基石,企業不是因為做大了才需要股權設計,而是因為有了股權架構的設計,才有機會做強做大!

二、有助于公司的平穩發展

越來越多的經驗顯現:假如股權架構規劃欠好,工作即便成功了,企業也簡單出結構性的大問題??纯醋罱鼛啄瓿尸F的“真功夫”、“西少爺”、“雷士照明”、“俏江南”、“1號店”等事例,總讓創業者悵惘:一個個都是細分職業的成功者,甚或都是領頭羊,通過含辛茹苦創業都現已成功了,可惜,因為股權結構開端規劃不妥,導致終究因為權利和利益分配不均,要么被自己人搞死,要么被外人奪取操控權。正所謂,合伙打天下,股權定江山。永遠不要在利益面前考驗人性,也許在創業的時候都是親密無間的朋友,大家覺得先將公司干起來,再考慮分配股權或利益。這樣在公司發展后期,極易引起股東之間的重大法律糾紛,昔日伙伴終成仇敵的事情屢屢發生,最終的結果就是公司遭受重創甚至解散。

股東持股比例達到67%(絕對控股):擁有對外擔保、對外借款、變更經營范圍、增資擴股、修改公司章程等權利;持股比例達到51%(相對控股):更換董事長、董監高、調整薪資的權利;持股比例達到34%(一票否決權):對于公司的所有事項擁有一票否決權的權利;持股比例達到10%:申請解散公司的權利:如公司不分紅、不開會的情況下。很多股東有股權但不能發揮股權的應有價值,所以企業的股權架構設計有助于公司的平穩發展。

三、穩定公司的控制權

2012年至2018年底,我國各類股權糾紛案件為9878件,據分析這些案件幾乎都是套用各類模板,輕者造成股東分道揚鑣,嚴重的造成企業倒閉,這些案例均應作為我們的警鐘長鳴!

什么是公司操控權,說簡單點,就是以股東大會中的表決權為首要表現方法的、享有公司的戰略決議計劃和基本辦理的終究決議計劃權。誰操控了股東會或董事會,誰就有權利享有股東大會的權利和董事會的權利,就可以決議公司開展戰略、團隊建造、事務方向、利益分配等最首要的公司權利。規劃公司股權架構就是斷定誰或那些人、根據什么理由或原因可以取得公司操控權。

假如取得操控權的人是仁慈的、能干的,那么企業在TA的領導下,就簡單成功,不然,TA會帶給所有股東的可能是災難,比方侵吞公司資產、糜爛的職務消費、過錯的戰略方向等。

四、有助于留住公司重要人才

以“羅輯思維”為例,“羅輯思維”的股權架構:該公司申音是大股東,占股比例高達82.45%,而羅振宇持股比例還不足18%,對獨立媒體公司擁有最大貢獻值的人羅振宇只擁有很少的股份比例,從持股比例來看,羅振宇不過是為申音打工。2014518日“羅輯思維”這個1億美元估值的公司因股權結構正式宣布散伙。

現如今是大眾創新、萬眾創業的時代,“人力資源”向“人力資本”轉變,“資本雇傭勞動”向“勞動雇傭資本”轉變,人力資本、資源的重要性甚至超過了資本本身,成為決定企業命運的最重要的資本。人力資本以其獨特的存在要求分享經營成果,并與資本共享剩余索取權。但現行法律并不認可人力資本和附著在人力資本上的許多智力成果作為出資,進行出資工商登記。僅僅依靠資本投資,忽視經營團隊的管理經驗、市場資源、專業技能很難將管理團隊團結起來,很難將公司做大做強。

現在已經是“資本雇傭勞動”正走向“勞動雇傭資本”時代的轉變,但人力資本和附著在人力資本上的許多智力成果以及資源資本,在法律上卻并不能作為持有公司的股權進行工商登記。并且,公司的發展需要人才,正所謂“天下熙熙皆為利來,天天攘攘皆為利往”,股權是吸引人才加入的關鍵手段?!百Y源股”和“人力股”已成為一個公司不可或缺的一部分。

五、更容易取得融資方的信任

風險投資、股權投資、有限合伙人、基金管理人等出現,股權融資可覆蓋各類企業的生命周期的各個階段的需要。這一現狀公司必須為股權投資者在股權架構中留有端口,要求創業者必須適應和實現這一變化,同時,公司股權架構是否合理,也是股權投資者首先考量的問題,因此,合理設計公司股權,是為企業股權融資的必經之路。

因此,現在投資人跟你談投資的時候,會關注你的產品,關注你的情懷,關注你的進展,也一定會關注你的股權架構合不合理,如果是看到比較差的股權架構,他們是肯定不會投資的。


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